您的位置: 旅游网 > 社会

山西证券上周相对HS00超额收益279月初至今相对HS00超额收益66

发布时间:2019-08-14 17:50:52

山西证券:上周相对HS 00超额收益2.79% 月初至今相对HS 00超额收益 .66% 2014-02-24 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

上周山西证券2014年低估值高成长非周期组合绝对收益1.4 %,相对HS 00超额收益2.79%。其中所选2只股票涨幅超过5%,华域汽车上涨8.99%、中天科技上涨5.56%。

月初至今山西证券2014年低估值高成长非周期组合绝对收益6.47%,相对HS 00超额收益 .66%。其中所选6只股票涨幅超过5%,中天科技上涨1 .66%、华域汽车上涨12. 2%、中恒集团上涨8.91%、通鼎光电上涨7.47%、科伦药业上涨5.95%、仁和药业上涨5.10%。

山西证券2014年低估值高成长非周期2月组合。华域汽车(600741)、中天科技(600522)、宜华木业(600978)、华帝股份(0020 5)、西王食品(0006 9)、科伦药业(002422)、中恒集团(600252.)、通鼎光电(002491)、仁和药业(000650)。

低估值高成长非周期组合的思路。考虑到目前国家经济结构调整坚定战略,此外产能过剩问题仍未解决,预计周期性行业在2014年仍难以有大的机会。而非周期类很多行业和股票在201 年涨幅可观,目前估值水平较高。综合考虑到以上两个方面,我们认为低估值且具备一定成长性的非周期类股票在2014年可能存在一定的机会。因此我们考虑通过量化的方法寻找低估值高成长的非周期组合。

具体选股思路。我们组合的具体选择标准是要求非周期且估值水平较低,此外要求未来具有一定的成长性。非周期行业我们主要选择Wind行业分类中的可选消费、日常消费、医疗保健、信息技术、电信服务行业,剔除了B股和ST类股票。在低估值方面我们要求估值绝对水平较低且相对行业的水平也较低。我们要求绝对水平PE0180天内预期公司下一年净利润增速>20为了回测简单历史回测按照年度调仓,而未来按照月度进行调仓历史回测情况。我们按照以上量化标准,回测了2005年-201 年的历史数据,发现9年合计超额收益274.71%,年化 0.52%,年度胜率为88.89%,9年仅2012年跑输HS 00。而且我们发现以上策略能够有效避免大盘暴跌风险,2008年HS 00暴跌65.95%,我们的量化选股策略没有选到任何股票,为空仓操作,避免了大幅回撤。

投资风险。本报告中的所有模型和结论只供投资者参考,并不能完全排除未来的风险。

猜你会喜欢的
猜你会喜欢的